Nagyobb mozgás nélkül zárták a tegnapi kereskedésben az amerikai tőzsdeindexek. Az S&P 500 index 0,03 százalékot, a Nasdaq Composite 0,1 százalékot kúszott feljebb, míg a Dow Jones 0,03 százalékkal csökkent. Az ázsiai tőzsdeindexek meredeken zuhannak ma reggel a koronavírus továbbterjedése miatt. A Nikkei 1 százalékos, a Hang Seng 2,2 százalékos és a Shanghai Composite 3,8 százalékos mínuszban van. A határidős árfolyamok alapján az európai részvényindexek 0,5 százalék körüli csökkenéssel indíthatják a mai kereskedést.

Csökkent a Johnson & Johnson árfolyama a gyorsjelentés hatására. Negyedik negyedéves egy részvényre jutó eredménye a vállalatnak 1,88 dollár volt, ami 1 centtel jobb az elemzői várakozásoknál, ugyanakkor 4,5 százalékkal kevesebb az előző évi értékhez képest. A vállalat bevétele az utolsó negyedévben 20,75 milliárd dollár volt, ami kismértékben elmarad a várt 20,87 milliárd dollártól. Az egészségügyi óriás Stelara nevű készítménye vitte a prímet, ami 18 százalékos árbevétel növekedést produkálva 1,63 milliárd dollár bevételt hozott a negyedév során. Ugyanakkor a vállalat több mint 100 ezer bírósági idézést kapott a baba hintőporaik által okozott mellékhatások miatt. Ez a 2019-es évben közel 5,1 milliárd dolláros költséget jelentett. Az árfolyam nagyobb csökkenéssel nyitott, de végül vissza tudott kapaszkodni, és csak 0,68 százalékos mínuszban zárta a tegnapi kereskedést.

A Daimler 2019-es profitja az előzetesekhez képest alacsonyabb lehet. A Mercedes-Benz luxusautó szegmenst érintő megnövekedett jogi költségek miatt alacsonyabb marzst érhet el a vállalat. A csoport kamat- és adófizetés előtti eredménye közel a felére csökkent 5,6 milliárd euróra (6,2 milliárd dollar) tette közzé a német gyártó mai közleményében. A vállalatot ezen felül további 1,1-től 1,5 milliárd dollárig terjedő jogi és kormányzati költségek terhelhetik azokon a piacokon ahol Mercedes-Benz autókat és kisteherautókat értékesített. A Daimlernek elég nehéz 2019-es éve volt. Több profit warning is volt a vállalat részéről, többek között a kereskedelmi feszültségek, vámok és a szektor globális lassulása miatt. Valamint több ezer dízel autót kellett visszahívniuk Németországból, mert azok nem feleltek meg a szén-dioxid-kibocsátási előírásoknak .

Wells Fargo bankárt vett fel a Saudi Aramco a pénzügyi részlegének az élére. Robert Fernandez feladata a szaúdi olaj óriás és a pénzügyi szektor közötti kapcsolat irányítása lesz. Az Aramco kapcsolata a tőzsdei bevezetés és kötvénykibocsátás óta megváltozott a pénzügyi szektor szereplőivel. A tavalyi bevezetés során már láthattuk, hogy a pénzügyi szektor krémjével dolgozott együtt a világ legnagyobb olaj exportőr vállalata. A tőzsdei bevezetéssel a vállalatnak bizonyos időközönként számot kell adnia pénzügyi teljesítményéről és nagyobb transzparenciát kell biztosítania a vállalat működéséről a nyilvánosságnak. Ebben segíthet a január elején felvett bankár. Az Aramco árfolyama 0,3 százalékot csökkent a tegnapi kereskedési napon.

Biztonsági réseket talált a Google az Apple böngészőjében. A Google több olyan hibát talált a Safari böngészőben, ami lehetővé teszi harmadik félnek a felhasználó böngészési szokásainak követését számolt be erről szerdán a Financial Times. A hibáról a Google tavaly augusztusban tájékoztatta az techóriást. Egy Apple alkalmazott decemberi blogbejegyzése szerint a biztonsági rést kijavították azóta, amit az Apple szóvívője is megerősített a Financial Times-nak. A Google a közeljövőben teheti közzé erről készített kutatását. A tegnapi kereskedési napon az Apple árfolyama 0,4 százalékot emelkedett.

Forrás: Bloomberg, Reuters, Financial Times, Wall Street Journal, Portfolio.hu, Equilor Elemzés

Ma tart kamatdöntő ülést az Európai Központi Bank. A monetáris kondíciók fenntartását várjuk, az alapkamat 0 százalékon, a betéti kamatszint -0,5 százalékon maradhat. A makrogazdasági folyamatok december óta nem változtak érdemben, az infláció némileg élénkült, a gazdasági növekedés visszafogott, a feldolgozóiparban egyelőre nem látszanak a fellendülés jelei. Emiatt az EKB kiváró állásponton maradhat, miután decemberben árnyalatnyival változott a közlemény, a döntéshozók kisebb súllyal látnak lefelé mutató kockázatokat. A jegybank várhatóan megkezdi az inflációs célkövetési rendszerének, illetve a teljes monetáris eszközrendszer felülvizsgálatát. Holnap megtudhatjuk, hogy a felülvizsgálat pontosan mire terjed ki, és felvázolhatják annak ütemtervét. Christine Lagarde korábbi nyilatkozata alapján az év végén szeretnék befejezni a folyamatot. Milyen hosszú távú intézkedések várhatóak? Az inflációs célszint valószínűleg 2 százalék lehet (jelenleg 2 százalék alatti, de ahhoz közeli szint van meghatározva), de fél-fél százalékos toleranciasávot rendelhetnek hozzá. Nem lehet kizárni az „átlagos inflációs célszint” bevezetését. Az Eurostat inflációs kosarának átalakítása, a tulajdonosok által használt ingatlanok lakhatási költségeinek nagyobb súllyal való figyelembevételével. A klímaváltozás elleni harc jegyében az úgynevezett „zöldkötvények” priorizálása. A monetáris politikai eszközrendszer átalakítása, az egyes intézkedések hatékonyságvizsgálata. A bejelentésektől, illetve a sajtótájékoztatótól nem várható túl nagy árfolyammozgató hatás, de a napon belüli volatilitás viszonylag magas lehet.

Új frontot nyithat Donald Trump. Az amerikai elnök a novemberi választás előtt számít egy kereskedelmi megállapodásra az Európai Unióval. Trump úgy véli, hogy most nehezebb kereskedni és tárgyalni az EU-val, mint Kínával, ezért figyelmeztette Brüsszelt, hogy szükség lenne a megállapodásra, amennyiben erre nem kerül sor, 25 százalékos büntetővámot fog kivetni az európai autóiparra. Az egyeztetések megkezdődtek az Európai Bizottság elnökével, ugyanakkor az EU az agrárszektorát nem szeretné megnyitni az amerikai áruk előtt, míg az Egyesült Államok a közbeszerzések piacát tartaná zárva. A Kínával kötött megállapodás második fázisáról már folynak az egyeztetések, melybe szeretnék bevonni a hongkongi emberi jogi helyzetet is.

Tovább terjed a koronavírus. A kínai Hupej tartományban már 17 halálos áldozata van a járványnak, a fertőzöttek számát 570 körülire teszik, de ez a szám óráról órára növekszik. A nemzetközi repülőtereken a Kínából érkező utasokat vizsgálatoknak vetik alá, és azonnal karanténba helyezik az esetleges betegeket. Az előrejelzések szerint várható, hogy Európában is hamarosan megjelenik a vírus, a helyzetet jelentősen súlyosbítja, hogy Kínában most kezdőik a Holdújév, amikor rengeteg ember kel útra, ezzel kedvező körülményeket biztosítva a továbbterjedésnek.

Mégsem vezetik be a vállalati kötvények kereskedelméről szóló jelentési kötelezettséget. Az amerikai pénzügyi szabályozó felfüggesztette a jelentési kötelezettség tesztidőszakát, miután több szereplő jelezte, hogy az a tranzakciós költségek jelentős növekedéséhez vezetett, és éles vita bontakozott ki a hatékonyságáról. A Finra tavaly áprilisban javasolta a kötelezettség tesztelését a kötvénypiaci szereplők transzparenciájának növelése érdekében. A Pimco szerint a valós idejű jelentések óriási többletterhet róttak a közvetítőcégekre, és több alkalommal előfordult, hogy a befektetők egyszerűen elálltak a vételi szándéktól a magas költségek miatt. Ugyanakkor a Vanguard védelmébe vette a tervet, a vállalat szerint az átláthatóság növelése minden piaci szereplő érdeke.

Jelentős visszaesés a japán exportban. Még a meglehetősen pesszimista előrejelzéseket is alulmúlta a decemberi volumen, éves bázison 6,3 százalékkal csökkent a kivitel. Az import szintén a várakozásoknál nagyobb mértékben, 4,9 százalékkal esett. A japán gazdaság számára jelentős kockázat a külső kereslet, mely a kereskedelmi feszültségek kiéleződését követően bizonytalanodott el, hiszen a GDP nagyobb része származik az exportból. A kormány nemrégiben bevezetett ösztönzőcsomagjától várják a fellendülést, emiatt a jegybank már nem hajt végre nagyobb monetáris lazítást a következő időszakban.

Kedvező munkaerőpiaci adatok érkeztek Ausztráliából. A munkanélküliségi ráta 5,1 százalékra csökkent decemberben, a foglalkoztatottak száma 28 900 fővel bővült, az aktivitási ráta 66 százalékon maradt. A Westpac előrejelzése szerint a belső kereslet gyengülése miatt a következő hónapokban fordulat jöhet a munkaerőpiacon, lassú ütemben emelkedhet a munkanélküliségi ráta, miközben a jegybank célja a 4,5 százalékos szint elérése. Az ausztrál dollár erősödött a ma hajnali adatok megjelenését követően.

Forrás: Bloomberg, Reuters, Financial Times, Portfolio.hu, Equilor Elemzés

Fordulat a hazai részvénypiacon. A tegnapi kereskedésben pozitív fordulat bontakozott ki az OTP és a MOL árfolyamában is az elmúlt napokban tapasztalható negatív korrekciót követően. Ma semlegesnek mondható a nemzetközi befektetői hangulat, így iránykereséssel indulhat a kereskedés. A bankpapír árfolyamában a 14 600 forintos ellenállásra érdemes figyelni, melynek áttörése esetén további tér nyílhat meg az emelkedés előtt, míg alul 14 370 forintnál található meghatározó támasz. A MOL jegyzése 2 700 forint közelében fordult, mely így támaszként funkcionálhat a következő napokban, míg ellenállást a 2 800 forintos szint jelent. A Richter emelkedése megtorpant a 6 800 forintos ellenállási szint közelében, támaszt pedig 6 500 forintnál találunk. A Magyar Telekom folytatta az emelkedését, átlépte a 460 forintos szintet is, de a közelben meghatározó szintek vannak. Amennyiben sikerül tovább emelkedni, hamarosan elérhető lehet a 470 forintos szint is.

Ismét gyengült a forint. A tegnapi kereskedésben a történelmi csúcs felé haladt az euró-forint árfolyama, mely 337 felett képez ellenállási szintet, és nem zárható ki, hogy hamarosan új rekord születik.

Az OTP mellett négyen is versenyben vannak a Garanti Bank megszerzésért. Román lapértesülések szerint az OTP versenytársa az Intesa, a Raiffeisen, a Banca Transilvania és a J.C. Flowers befektetési alap lehet. Mindegyik érdeklődőnek van már érdekeltsége a román piacon, a Banca Transilvania a piacvezető, az osztrákok az ötödikek, az OTP pedig a tizedik legnagyobb szereplő. A tranzakció 350-400 millió euró között jöhet létre, ami a román bank tőkéjének 1,1-1,3-szorosát jelenti. A prémium árazást magyarázhatja, hogy a bank hitelportfóliójának minősége átlag feletti, nettó kamatbevétele és profitja dinamikusan növekedett az elmúlt években, és tőkearányos megtérülési mutatója is 10 körül alakult.

Forrás: Bloomberg, Reuters, Világgazdaság, Financial Times, Equilor Elemzés